Инвестиционные бюджеты

Инвестиционные бюджеты описывают текущие затраты, осуществленные в виде инвестиций с целью получения будущих доходов.

Характерным отличием между краткосрочным инвестированием и долгосрочным является промежуток времени, на который осуществлена данная инвестиция. И соответственно, чем больше этот период, тем меньше будущая стоимость получаемых доходов в будущем, которая связанна с дисконтированием денег во времени. При краткосрочных вложениях проценты на вложенный капитал относительно не высоки, в то же время, привлекая кредиты для вложения средств в инвестиционные проекты долгосрочного характера мы должны учитывать «сложный процент» на привлеченный капитал. Под сложным процентом мы понимаем расчет процентов на начисленные проценты по используемому капиталу.

Это накладывает свои ограничения на принимаемые решения об инвестициях.

Как правило, капиталовложения связанны с воплощением стратегии компании. Данные капиталовложения должны обеспечивать адекватный возврат средств.

Инвестиционные бюджеты определяются соответственно не только задачами краткосрочного бюджетного периода, но и более долгосрочной перспективой. Поэтому кроме плановых инвестиций в бюджетах краткосрочных (до 1 года) компания составляет долгосрочный инвестиционный бюджет – бюджет развития сроками от одного года до трех лет.

В инвестиционных бюджетах обычно используются следующие основные статьи: «направление инвестиций – проект – статья затрат».

Бюджет капиталовложений зависит от ряда факторов таких как:

• будущих возможностей
• показателей рентабельности на инвестированный капитал
• объема продаж
• периода окупаемости инвестиций
• финансового положения с учетом денежного потока
• ограничений по использованию активов и т.д

В данном случае инвестиционные бюджеты рассматриваются нами в этом случае как проекты развития компании. Поэтому к инвестиционным бюджетом может быть отнесен как бюджет на открытие нового филиала, так и бюджет на строительство нового склада, приобретение дорогостоящего оборудования или программного продукта – ERP системы.

Статьи бюджета открытия филиала компании

• Продажи
• Себестоимость реализации товара
• НДС
• Маржинальная прибыль
• Расходы
• ЗП торгового персонала (постоянная часть)
• ЗП торгового персонала (переменная часть)
• Налоги на ФОТ
• Амортизация ОС
• Аренда помещений
• Реклама
• Транспортные расходы
• Расходы на связь
• Прочие расходы
• Прибыль до уплаты налогов и % по привлеченному капиталу
• % по привлеченному капиталу
• Налог на прибыль
• Прибыль
• Показатели деятельности филиала
• К-во продавцов
• Общий штат филиала
• % переменных затрат в обороте
• Сумма постоянных затрат
• Точка безубыточности для филиала
• Оборачиваемость запасов по видам продукции
• Структура активов филиала
• Доля необоротных активов в активах филиала
• Структура капитала филиала
• Источники финансирования проекта (собственные средства-привлеченные)
• Стартовый капитал на открытие
• Период окупаемости проекта
• График платежей и поступлений по проекту

Статьи инвестиционного бюджета строительства склада

• Суммарные затраты по проекту
• Расходы на согласовательные и разрешительные документы
• На землеотвод
• На согласование проекта строительства
• Расходы на создание проекта строительства
• Расходы на строительство
• Расходы на материалы
• Расходы на услуги подрядчика
• Прочие расходы
• Расходы на оборудование
• Расходы на закупку складского оборудования и материалов
• Услуги подрядчика на монтаж оборудования
• Транспортные расходы на доставку оборудования
• Расходы на энергоресурсы (электроэнергия)
• Срок окупаемости проекта
• Затраты по этапу проекта № 1
• Затраты по этапу проекта № 2
• ……………………………
• Затраты по этапу проекта № N
• Сроки по этапу проекта № 1
• Сроки по этапу проекта № 2
• ………………………………
• Сроки по этапу проекта № N
• График платежей по проекту

Компания может заранее классифицировать возможные варианты инвестиционных проектов и бюджетов, которые по ним должны составляться.

По каждому инвестиционному бюджету могут быть свои группы показателей, которые компания хотела бы видеть в бюджетах. Возможные варианты показателей приведены в примерах форматах бюджетов описанных выше.

Учитывая то, что инвестиции компании предполагают значительный отток средств на долгосрочный период данным бюджетам должно уделяться особое внимание.

Опять таки как и в операционных бюджетах, так и в бюджетах инвестиций осуществляется используются активы компании, производятся расходы, осуществляется движение денежных средств по проекту. Поэтому инвестиционные бюджеты должны найти свое место в общих бюджетах компании и в его финансовых бюджетах. Также должны быть определены ответственные за реализацию инвестиционного проекта. К примеру, если осуществляется проект внедрения ERP системы, то за подготовку данного инвестиционного бюджета должен быть ответственен директор IT. Если речь идет о инвестиционном бюджете строительства склада, то за подготовку бюджета должен отвечать директор по логистике. То есть за подготовку и исполнение бюджета должен быть назначен ответственный.

Бюджеты по элементам затрат

Для удобства консолидации бюджетов в главный бюджет компании и для оценки ресурсоемкости деятельности компании используются итоговые бюджеты по элементам затрат. Количество итоговых бюджетов, как правило, соответствует количеству групп элементов затрат. Как правило, итоговые бюджеты составляются по следующим элементам затрат:

• Материальные расходы
• Заработная плата
• Налоги и отчисления с ФОТ
• Амортизация
• Прочие налоги и сборы
• Командировочные расходы
• Услуги
• Прочие расходы

Для примера выделено несколько элементов затрат для понимания составления итоговых бюджетов по элементам затрат.

Бюджет оплаты труда

Назначение данного бюджета управление эффективностью затрат на оплату труда. Данный бюджет позволяет принять решение о том, производить ли набор больше количества персонала низкооплачиваемого и, соответственно, с более низкой квалификацией. Либо набирать меньше сотрудников, но более высокооплачиваемых с высокой квалификацией и производительностью труда.

Бюджет оплаты труда составляется по подразделениям с соответствующим выделением переменной и постоянной составляющих оплаты труда.

При формировании бюджета оплаты труда необходимо установить верхние границы для постоянной части заработной платы. Также должна быть нормирована переменная часть оплаты труда, желательно в виде процента от продаж. Но данный показатель зависит от схемы мотивации и задач компании.

Рост расходов на оплату труда должен осуществляться только с ростом финансового результата деятельности компании. В противном случае, эффективность деятельности компании будет ухудшаться, что недопустимо. Рост постоянной части заработной платы должен происходить с увеличением масштаба бизнеса и с поправкой на индекс инфляции, если компания старается поддерживать покупательную способность ЗП. В любом случае, рост оплаты труда должен происходить за счет дополнительного дохода, связанного с деятельностью компании.

Статьи бюджета оплаты труда

• Суммарные расходы на оплату труда
  
• Расходы на оплату труда по подразделениям
  
• Управление
• ФОТ управления (постоянная составляющая)
  
• ФОТ управления (переменная составляющая)
  
• Дирекция по маркетингу
  
• Отдел рекламы
  
• ФОТ отдела
• Отдел маркетинга
  
• ФОТ отдела
• Дирекция по продажам
  
• Отдел продаж Регион 1 (Киев)
  
• ФОТ отдела (постоянная составляющая)
• ФОТ отдела (переменная составляющая
• Отдел продаж регион 2 (…..)
  
• ФОТ отдела (постоянная составляющая)
• ФОТ отдела (переменная составляющая
• Финансовая дирекция
  
• ФОТ бухгалтерии
• ФОТ финансового отдела
• Дирекция по логистике
  
• ФОТ отдела складирования и хранения
• ФОТ отдела транспортной службы
• ФОТ отдела ВЭД
• ФОТ отдела таможенной очистки
• Дирекция по персоналу
  
• ФОТ отдела кадров
• ИТ Дирекция
  
• ФОТ отдела поддержки и развития ИТ
• ФОТ отдела системной администрации
• Текучесть кадров
  
• Отношение средней ЗП по подразделению / среднеотраслевой

Источник:
Книга «Бюджетирование от стратегии до бюджета: пошаговое руководство»
Авторы: Немировский И., Старожукова И.
При использовании материалов статьи обязательа ссылка на сайт «Академия развития Лидеров» http://beleader.com.ua